Yalla上市后首份"成绩单"亮眼,高质量发展之路还只是开始

发布时间:2020-11-12 发布者:亚时财经

近日,中东知名语音社交平台Yalla的运营主体——Yalla Group Limited(股票代码:YALA)公布了其9月上市以来的首份财报。


与其他赴美IPO的公司一样,Yalla依据美国会计准则在上市后首份财报中,一次性计提了大额的股权激励成本,但依然看到其延续了近年来强劲的增长势头。2020年第三季度,Yalla实现营业收入3380万美元,较2019年同期增长90.4%;调整后净利润达到1550万美元,较2019年同期增长68.3%。


而Yalla何以“一路狂奔”?当下,我们该如何看待其高成长的未来可持续性?



(图源:网络)


高流量下高转化,Yalla Ludo强势爆发


互联网生意的核心模式,无非围绕引流+变现。Yalla第三季度关键财务数据的强劲增长背后,两款核心产品语音社交平台Yalla和互动游戏平台Yalla Ludo,尤其是Yalla Ludo,用户基础得以大幅扩大,变现能力强势提升。


用户数据方面,Yalla Group的平均月活跃用户数由去年同期的310万升至本报告期的1430万,同比增长358.9%。其中,付费用户数由去年同期的50万升至本报告期的510万,同比增长894.9%。


这意味着,Yalla Group付费用户数的增长明显快于月活用户增长,付费用户增长的驱动力并不仅在于用户基数的扩大,更在于用户付费意愿的增长。Yalla的获客策略与大多互联网公司不同,其并不执着于加大投入买量,历来看重成本管控。对比去年同期营销费用占总收入的比例,今年Yalla发展虽然迅猛,但营销费用占比却并未随之暴增。从这个角度来看,Yalla获取的用户质量非常高,付费意愿与能力较强,能够为平台的收入带来切实的增长。


而拆分收入和用户构成来看,Yalla的收入按服务类型划分,社交、游戏服务收入,分别达到3030万美元、350万美元。其中,社交服务收入包括Yalla与Yalla Ludo聊天室的收入,游戏服务收入对应Yalla Ludo的游戏收入。用户构成上,按单个产品划分,Yalla的平均月活跃用户数达到550万,同比增长103%;付费用户数达到104万,较去年同期的49万增长110%。Yalla Ludo的平均月活跃用户数达到877万,同比增长2131%;付费用户数达到404万,而去年同期为1.7万,对应实现超23665%左右的增长。


2020年第三季度,Yalla旗下的两款核心产品突显高引流、高转化能力。Yalla注重维护用户社区的氛围,一如既往地得到了市场的广泛认同,稳健向好发展。Yalla Ludo展现出惊人的爆发力,付费用户的转化增速高企,达到流量增速的10倍。同时了解到,Yalla Ludo已迅速成为中东和北非地区广受欢迎的游戏平台,苹果和谷歌应用商店都选中了Yalla Ludo,并在首页上免费推介这款游戏应用。自今年7月初Yalla Ludo平台上线类似Yalla的聊天室功能后,变现能力显著提高,充分释放价值潜力。


此外,技术改进和产品研发方面,Yalla在2020年第三季度共投入170万美元,较去年同期的40万美元增长325%。而技术改进和产品研发的总成本占总收入的比例只有轻微上涨,从去年同期的2.4%上升本报告期的2.6%,再现出色的成本控制能力。现金流方面,截至2020年9月30日,Yalla拥有现金及现金等价物7570万美元,充足的现金持有规模为Yalla持续迅猛发展带来进一步的保障。


对于2020年第四季度,Yalla管理层亦保持非常乐观的预期,预计Yalla营业收入将在3500万美元至3600万美元区间。这意味着,Yalla的下一份财报表现或依然靓丽,较2019年第四季度的1930万美元,其将实现同比增长81.6%-86.8%,延续高增速态势。


本地资源拓宽护城河,预期可持续高成长


关于未来成长性,主要考虑到Yalla所处赛道的广阔空间和其市场竞争力。据Frost & Sullivan的报告,2019年MENA地区(中东及北非)拥有1.37亿活跃在线社交和娱乐用户,市场规模预计自2019-2024年将保持18.3%的符合增速,至2024年将达到135亿美元。Yalla目前是MENA地区为数不多的头部社交媒体公司,但其当前的渗透率尚不足10%,参考QQ、微信、Facebook等头部社交软件的成长路径,其可挖掘未来发展空间巨大。


且不可忽视的是,Yalla在MENA地区具有绝对的“话语权”,其他竞争者的市场地位很难与之并论,公司竞争壁垒高筑。


首先,MENA地区本身存在较高的进入壁垒,语言、阅读习惯、宗教、品质化追求等等属性,对经营社交平台的公司提出了更高的本地化运营要求。Yalla的核心初创团队已在中东地区工作多年,基因决定其是一家本地化能力相当突出的企业,掌握着丰富的本地运营经验及运营商资源。


此外,Yalla在MENA地区,尤其是在中东,拥有重要的底层逻辑支撑其持续向好发展。回顾Yalla彼时上市的盛况,阿联酋多位政要和王室成员出席了Yalla的上市仪式以表示支持,阿联酋副总统兼总理、迪拜酋长穆罕默德在社交媒体上发布对Yalla正式登录纽交所的祝贺,表达自己的期许。与此同时,为祝贺Yalla的成功上市,Yalla总部所在地迪拜的标志性建筑——哈利法塔被点亮,本地有超过100家的媒体报道了这次上市事件。



(图源:格隆汇)


种种现象显示出,Yalla这家社交软件公司在当地还拥有着深厚的政商两界资源,这在一定程度上为Yalla的持续增长提供了更加重要、稳健的驱动力。


本地运营商资源叠加本地政商两界资源,为Yalla筑起一道难以逾越的竞争壁垒,其大概率将继续保持本土科技领头羊的地位。返回其赛道低渗透率的现状来看,Yalla有充分的理由和实力进一步分享高价值的市场,其所体现的高成长兼具确定性和可持续性。


原标题:https://www.gelonghui.com/p/425066

编辑:潘家欣

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