牛奶涨价潮来袭?乳业股集体大涨

发布时间：2021-01-07 发布者：亚时财经

近日，国盛证劵最新研报指出，伊利、蒙牛拟对旗下白奶产品进行3%-5%不等的提价，以此判断行业龙头盈利能力有望持续释放，迎来估值和业绩双升。分析认为，两巨头提价具有一定标杆意义，随着原奶价格持续上涨，行业性整体提价预期将逐渐增强。

（图源：网络）

对此，光明乳业、皇氏集团、麦趣尔、君乐宝等多家乳企称，公司暂无提价计划。但也有企业表示，未来将视奶源价格和市场情况而进行价格调整。

受相关消息影响，1月5日，整个乳业板块涨幅达7.29%。其中，伊利股份报收50.93元/股，涨幅7.54%，总市值3097.88亿元，创历史新高。蒙牛乳业报收51.3港元/股，涨幅7.32%。西部牧业、熊猫乳品、品渥食品涨幅分别达20%、19.99%、14.62%。皇氏集团、鹏都农牧、三元股份、光明乳业、天润乳业、新乳业触及涨停。

牛奶为何涨价？

其实，作为牛奶原料的生鲜牛乳价格已连续上涨了3年，根据农业部2020年12月29日的数据，内蒙古、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格4.18元/公斤，同比上涨9.1%，这已经接近2014年1月4.27元/公斤的历史峰值。

本轮生鲜乳价格周期始于2018年2季度，基于白奶、酸奶、奶粉等产品对原奶的需求增大，原奶价格逐年上涨。2020年5月中旬至10月，生鲜乳价格快速上涨，牧场与乳企协议价上浮10%，协议外市场价一度攀升至6.2元/公斤，较此前市场均价上涨近一倍。

另外，不止是国内原奶上涨，去年底，全球最大的原料供应商新西兰奶业巨头恒天然也提高了收奶价，将价格从每公斤乳固体6.30-7.30新西兰元上调至6.70-7.30新西兰元。

（新西兰奶业巨头恒天然，图源：网络）

安信证券分析认为，乳业已进入新一轮原奶上涨新周期，本轮原奶上涨周期内在逻辑与上一轮有所不同，体现在消费结构、龙头乳企竞争力等方面。有业内人士直言，“伊利的涨价是最合理的，凡是价格的变化，一定是供需杠杆发生了变化，当它整个成本上升了，需求增大了，它的这个涨价是必然的”，而对于其他诸如光明、三元、君乐宝等奶企后续是否会跟风涨价，暂不好说。

不过，尽管这些品牌目前均表示价格未有变动，但是很显然，作为行业中的风向标企业，伊利、蒙牛的带动作用不可小觑，在原奶价格上行背景下，若成本上涨幅度较大，再加上龙头老大带头涨价，其他乳制品企业自然有了提价的动力和地区，不排除整个行业提价的可能性。

涨价潮或将大幅蔓延？

近期，除牛奶外，多种消费品也迎来了涨价潮，其中，羊肉、纸巾的价格增涨格外引人注目。

供需不平衡及国外疫情影响，统计数据显示，2020年12月份第4周全国羊肉平均价格83.93元/公斤，同比上涨4.6%，这已经是羊肉价格连续第9周上涨。

在12月7日发布第一波涨价函不到10天后，陕西、河北、江西等陆续发布第二波纸巾涨价函，普遍“上调200/吨”。近几日，蔗渣浆生活用纸主要产地广西也宣布涨价。

市场需求旺盛，纸浆期货走高，多种因素叠加令2020年年底木浆价格大幅上涨，迎来全年最高点。

面对年底纸企的涨价潮，再加上春节消费旺季即将到来，不少消费者猜测会出现“洛阳纸贵”的现象，开始开启线上囤货模式。